论商业银行个人理财业务风险法律控制

作者:论文空间  栏目:法律论文     更新时间:2019-09-03 08:55   浏览

 
  摘要:本文通过界定商业银行个人理财业务风险的基础理论,基于其发展现状与特点,认为我国商业银行理财产品存在诸多风险,分析其原因是金融立法、金融监管体系不够完善,内部风险监管不到位及投资者缺乏专业的金融理财知识等因素,并对面临的风险控制问题提出相应的法律对策。
  关键词:商业银行;个人理财业务风险;法律控制
  一、商业银行个人理财业务的理论界定
  (一)商业银行个人理财业务的界定及分类
  商业银行的个人理财业务是指银行的财务管理专家根据市场情况设计个性化理财产品,全面客观地分析投资者的风险偏好、自身和生活需求、财务状况等,为客户提供定制管理和投资金融资产计划,帮助他们确定合理的财务管理目标。一是依据收益方式,分为保证收益和非保证收益理财业务;二是依据投资对象,分为货币与债券型、股票类、组合投资类、结构性、QDII类和其他类理财业务;三是依据管理运作方式,分为理财顾问业务和综合理财业务。
  (二)商业银行个人理财产品的特点分析
  对于大多数资本保证理财产品,其主要以风险低、收益稳定的金融产品为基础,因此,具有储蓄性质的特征。根据《中华人民共和国信托法》的信托声明,信托基于某些合同条件,受托人根据客户的意愿管理本金。商业银行理财产品是受托人授权管理的主体,从商业银行理财产品的运作来看,两者之间的信任关系可以很好地理解。一是商业银行已经开发出相应的理财产品供投资者选择,投资者购买一定规模的理财产品后,二者信托关系正式确立;二是投资者依靠商业银行来管理购买的理财产品,以达到预期的效益。
  (三)商业银行个人理财业务的现状
  从市场规模来看,2016年较2015年年末增加7.47万亿元,理财资产账面余额29.05万亿元。截至2017年6月底财务管理账簿余额26.28万亿元,增长11.83%。商业银行理财2018年上半年日均余额为25.14万亿元。截至上半年年末账面余额比年初增长11.85%。
从产品结构来看,非保本产品存续余额截至2017年年底占全部理财产品余额的75.05%;保证产品的存量余额占所有理财产品余额的24.95%。因此,2018年资产新规出台之后,截至2018年5月底,余额为22.28万亿元,6月末余额为21万亿元。从发行主体看,股份制商业银行已成为发行理财产品主力军的原因是利率市场化背景下,国有大型股份制商业银行的存款压力更大,更多的理财产品被发行,股份制商业银行竞争力提高。
  二、商业银行个人理财业务的风险分析
  (一)商业银行个人理财业务自身风险
  1.偿付风险。非本金担保理财产品的收入主要来自银行理财产品基本资产的收益,这决定了只有相关资产才能成功回购,并且将获得收益以保证预期收益。但是,并非所有相关资产都可以在到期时实现。金融机构之间的信用风险、债券发行人的偿付能力以及运营团队的操作风险都可能导致相关资产无法及时偿还。
  2.流动性风险。一是产品融资的流动性风险是由于资金池中包含大量基础流动资产及市场发行价格相对较低;二是理财产品资金流动性风险,主要是商业银行在财富管理产品设计初期若未充分研究市场,致使金融产品设计规模过大或不足,使得发行理财产品价格不能以市场价格交易,进而导致理财产品的流动性风险。
  3.基础资产配置风险。由于金融产品种类越来越多,银行理财产品在基础资产配置上有更多选择,基础资产配置直接影响理财产品的风险。当以收入相对稳定的标的资产作为主要资产时,银行理财产品的风险相对较低。若波动较大的金融产品被用作主要配置资产,则该理财产品的风险将会增加。它们往往在财富管理产品的基本资产配置中处于高位,以追求最高的盈利能力。风险金融产品是主流,更需要加强风险管理。
  (二)商业银行个人理财业务销售过程的风险
  销售理财产品过程中从业人员的专业化程度与银行资产管理风险直接相关。财富管理产品的组成部分是多方面的。应该告知投资者理财产品的全部内容以避免不必要的纠纷。在期限结构方面,具有不同期限结构的财富管理产品在赎回时间、利率及计息方法上不同。银行工作人员须向投资者充分告知理财产品的赎回、结算等内容的约定,对理财产品具有的风险进行提示。
  (三)商业银行个人理财业务的法律风险
  法律风险的来源是多方面的。一是合同条款中不明确的权利、义务划分。投资者对于担保理财产品只要在财务期满后完成利率结算;对于非保证理财产品,投资者往往关注财务管理组合和资产管理状态。考虑到权利、义务原则,投资者可以投资现有投资,当由于对管理和管理层的不满而引起争议时,往往伴随着法律纠纷。二是财富管理产品的实际投资和推广之间存有偏差。部分商业银行也许会对产品进行虚假宣传致使其与实际脱节,引发投资者和商业银行间的纷争。三是财富管理产品的订阅协议。商业银行和投资者之间存在合同关系。四是财富管理产品的规范。财富管理产品的描述详细介绍了财富管理产品组合、资产管理、期限结构和收益率范围。
  (四)商业银行个人理财业务的市场风险
  汇率波动随着中国资本项目的逐渐自由化不可避免,进而理财产品的收益也会受到影响。当国际资本流入银行系统时,相当于商业银行债务报表中以外币表示的资产和负债的增加。当国际资本流出银行系统时,银行的可贷资金就会减少。在原始均衡情形下,相当于降低银行的核心资本充足率,直接影响银行体系的稳定性。
  三、商业银行个人理财业务风险的成因
  (一)金融立法不够完善
  中国先后发布了20多项规范性文件,加强对商业银行财富管理业务的监管。但是,在实际立法中,对商业银行咨询财富管理服务和信托型财富管理服务区分的具体规定尚不清楚,难以有效引导和规范业务实践操作,仍然无法完全解决许多商业实践中的实际问题。个人理财业务在适当的时候没有引入《信托法》的相关理论。
  (二)金融监管体系不够完善
  银行业协会主要通过制定一些自律的行业规则对商业银行个人理财业务风险管理加强监管;商业银行的股东和员工主要通过行使合法权益来达到控制个人财务风险的目的;新闻媒体主要通过现今的信息传播加强对风险的控制。但是,我国现行的金融监管体制中仍存在制度不健全、监管机制不完善的状况。
  (三)内部风险监管不到位
  一是机构设置不独立。由于个人财富管理业务涉及内容广泛,其业务的顺利发展是基于现有的前台、中台和后台资源的有效整合。在这个阶段,中国几乎没有商业银行设立独立的财务管理部门,这导致了管理部门无法提供一站式服务,也无法分离财务管理业务,并根据业务发展需要分配人力和财力资源。二是企业营销不规范。大多数商业银行仍然必须争夺市场份额才能完成评估任务。三是相关信息的披露不充分。
  (四)投资者缺乏专业的金融理财知识
由于财务管理部门和金融机构对投资者的财富管理知识缺乏宣传和教育,许多投资者下意识地将商业银行的个人理财产品视为无投资风险的银行存款,不能接受存款利率或本金损坏高于收入的结果。上述情况的出现,一是与销售过程中商业银行个人理财产品销售人员的风险警示有关;二是投资者自身缺乏对金融财富管理专业知识的了解和理解。
  四、商业银行个人理财业务风险成因控制的法律对策
  (一)完善金融立法
  一是个人理财业务应在适当时引入《信托法》的相关理论。在实际立法中如何区分商业银行咨询财富管理服务和信托融资服务,我们应该制定更明确的规定,引入信托财富管理资产的独立性担保机制,确保财富管理资产和银行自身资产得到不同对待,从而保证理财产品的独立性。
  (二)完善金融监管体系
  结合我国的实际情况,从技术审评和风险控制层面建立统一的金融业务监管标准,达到加强监管的目的。银行业协会作为银行管理的私人自治组织,一直在银行业监管中发挥关键作用。中国银行业协会主要通过及时制定相关的自律行业、行为规则,加强对银行业的监管。近年来,随着监管机构对银行服务监管的不断加强,单一内部监管体系和制度存在问题和不足,这些缺陷需要通过有效利用市场约束和激励来弥补。市场约束作用要求必须通过合格的专业审计来完成,充分发挥外部审计的作用。股东是银行的所有者,应通过知情同意和银行内部审计委员会合作,严格执行制度,实现相互制衡。银行内部员工应根据对银行基本情况的了解,反映银行的违法行为和做法以及与治理相关的其他问题,积极履行报告和内部监督等权利。在当今互联网流行和普及的社会中,新闻媒体要加强社会监督。
  (三)加强金融机构内部控制
  一是设立专业财富管理业务的售后服务部门很有必要;二是要注意客户对产品与服务的意见,积极建立、实施依法、良好的投诉反馈机制;三是我们必须在财富管理业务的过程中瞄准各种类型的发展,进一步建立和完善应急预警机制,有效降低各类业务风险。同时,对于商业营销和信息披露,要规范商业银行在促销和销售界的运作,严格依法认真对财富管理业务资料的内容、形式和分销渠道进行审计,并报告给监管机构备案。
  (四)提升投资者专业的金融理财知识
  一是商业银行通过各种渠道全面开展各种类专项宣传服务,不断提高投资者个人金融风险意识教育。让投资者了解在整个财富管理业务流程中,金融投资的利益和风险应由客户承担或按照约定的形式承担,商业银行只收集整个财富管理业务。提供中介服务的佣金本身并不对投资损失或风险承担任何责任。除保证财务计划外,投资收益、投资风险及损失一般由投资者自己享有。二是相关新闻媒体机构也应充分发挥其监管作用,积极有效地关注金融资本市场的所有投资活动,监督并充分保护投资者的合法权益免受侵害。
  五、结论
  有效控制商业银行个人理财业务发展中的风险是我们亟待解决的一个重要问题。商业银行自身应不断努力拓展个人理财业务,从加强银行自身业务风险防控角度出发,研制出一套完善的风险防控机制。
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